เริ่มต้นวิเคราะห์งบการเงินอย่างไรดี ? How I Analyze Earnings Releases ? โดย ณาศิส ประเสริฐสกุล, CISA (นายหมูบิน) คำถามที่นักลงทุนมือใหม่หรือแม้กระทั่งมือเก่าบางท่านมักจะพบในทุกไตรมาสที่บริษัทซึ่งตัวเองลงทุนอยู่ประกาศงบ หรือผลการดำเนินงานออกมาแล้ว คือเราจะวิเคราะห์งบการเงินอย่างไร หรือวิเคราะห์อย่างไรให้รู้ว่าดีหรือไม่ดี คำถามง่ายๆแต่ยากที่หาคำตอบหรือบางคนรู้คำตอบว่าต้องทำอย่างไรแต่ก็เป็นวิธีที่ยุ่งยาก และใช้เวลามากจนบางครั้งทำไม่ได้ในความเป็นจริง โดยเฉพาะในกรณีที่ในพอร์ตของท่านมีหุ้นหลายตัว และบังเอิญดันประกาศงบวันเดียวกันด้วย แบบนี้นักลงทุนที่ไม่แม่นเรื่องงบการเงินจริงคงมึนได้เหมือนกัน และที่สำคัญกลายเป็นว่าเลือกที่จะไม่สนใจผลการดำเนินงานที่ประกาศออกมาเลย ซึ่งผมมองว่าอันตรายอย่างมากสำหรับการลงทุน ดังนั้นเพื่อให้สอดคล้องกันสถานการณ์ปัจจุบันที่ตลาดหุ้นไทยอยู่ในช่วงการประกาศงบการเงิน หรือ Earnings Season ผมจึงขออนุญาตนำหลักการวิเคราะห์งบการเงินที่ประกาศออกมาในรายไตรมาสแบบง่ายๆ ที่มีเป้าหมายให้การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานที่ประกาศออกในแต่ละไตรมาส ซึ่งคุณ Charles Rotblut, CFA บรรณาธิการของนิตยสาร AAII Journal เขียนในหัวข้อ How I Analyze Earnings Releases ? ไว้มาเล่าให้ฟังสั้นๆดังนี้ครับ 1. คำนวนการเปลี่ยนแปลงของยอดขาย กำไรต่อหุ้น และกำไรสุทธิ (Hone in on Revenue, Earnings […]
Category Archives: Blog
Dec
เมื่อไรที่ควรตัดใจขายหุ้นเพื่อ “Cut Loss” ตัดขาดทุน When to Cut Losses to Protect Your Portfolio โดย ณาศิส ประเสริฐสกุล, CISA (นายหมูบิน) ผมเห็นด้วยอย่างยิ่ง และเชื่อว่านักลงทุนหลายท่านก็คงเห็นด้วยเช่นกัน กับคำกล่าวของสุดยอดกูรูหุ้นคนหนึ่งของโลกอย่าง William J. O’Neil เจ้าของสูตรการเลือกหุ้น “CANSLIM” อันโด่งดัง ที่ระบุว่า “Success in the stock market is as much about limiting losses as it is about riding winning stocks” หรือแปลให้เข้าใจง่ายๆคือ “ความสำเร็จในตลาดหุ้นนั้น มีสาเหตุมาจากความสามารถในการจำกัดการขาดทุน มากพอๆกับความสามารถในการเลือกหุ้นที่ถูกต้อง” ทั้งนี้ผมเชื่อว่านักลงทุนแทบทุกคนต่างเคยได้ยินมาไม่มากก็น้อยว่าการ “ตัดขาดทุน” หรือ “Cut Loss” นั้น […]
Dec
6 กฎทองคำที่ต้องทำทันที หากต้องชนะการลงทุนในตลาดหุ้น (6 Golden Rules for Beating Your Stock Investment) โดย ณาศิส ประเสริฐสกุล, CISA (นายหมูบิน) แน่นอนว่าเป้าหมายของการลงทุนในตลาดหุ้นของนักลงทุนส่วนใหญ่คือการได้รับผลตอบแทนที่เป็นบวก และเพิ่มขึ้นตลอดเวลา อย่างน้อยก็ควรเอาชนะอัตราเงินเฟ้อให้ได้ จนนำไปสู่ความเชื่อผิดๆของนักลงทุนที่พยายามจะนำ “กลยุทธ์เชิงรุก” หรือ “Active Strategy” มาใช้ในการหาหุ้นที่คาดว่าจะวิ่งแรงวิ่งเร็ว (หุ้นซิ่ง หรือหุ้นนางฟ้าอะไรก็แล้วแต่) ตลอดเวลา แต่ปัญหาคือไม่ตลอดเวลา หรือเสมอไปที่ตลาดหุ้นจะใจดีให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่เป็นบวกกับเราทุกครั้งที่เราต้องการ โดยเฉพาะถ้าการตัดสินใจ หรือ Making Decision อยู่บนฐานของการไม่มีวินัยการลงทุน (Disciplined), ไม่มีเหตุมีผล (Rational) และไม่มีแผนการลงทุนที่ดี (Well-Thought-Out Plan) ผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุนจะขึ้นอยู่กับว่าช่วงเวลานั้นเราโชคดี หรือโชคร้ายเท่านั้น ดังนั้นสำหรับนักลงทุนไม่เฉพาะมือใหม่นะครับแต่ผมมองว่าทุกคน ควรจะมีการกำหนดเป้าหมายเบื้องต้นของการ “วางแผนการลงทุน” ว่าต้องสามารถหลีกเลี่ยง หรือป้องกันพอร์ตการลงทุนของเราจากการขาดทุนให้ได้ไว้ก่อน ซึ่งในทางปฎิบัติหากผลตอบแทนจากการลงทุนของเราสามารถชนะตลาด หรือ Outperform ตลาดหุ้นให้ได้ในทุกๆปี หรืออย่างน้อยๆเท่ากับตลาด หรือ Neutral […]
Dec
9 Mindsets พิชิตตลาดหุ้น สำหรับนักลงทุนมือใหม่ (9 Essential Mindsets for a Beginning Investor) โดย ณาศิส ประเสริฐสกุล, CISA (นายหมูบิน) แน่นอนครับว่าถ้าคุณเป็นนักลงทุนหน้าใหม่ที่เพิ่งเข้ามาในตลาดหุ้นเป็นครั้งแรก ไม่ว่าจะด้วยวัตถุประสงค์การลงทุนแบบใดก็ตาม คำถามแรกที่เกิดขึ้นในใจของทุกท่านคือ “ฉันจะเริ่มจากตรงไหนดี ?” ซึ่งก็อย่างที่เราๆทราบกันดีนั้นล่ะครับว่านักลงทุนที่เข้ามาในตลาดหุ้นนั้น ต่างมีวัตถุประสงค์ หรือความต้องการที่แตกต่างกัน ถ้าพูดในแบบวิชาการก็ต้องบอกว่ามี “ระดับการยอมรับความเสี่ยง” หรือ “Risk Tolerance” ที่แตกต่างกัน ตาม “ความคาดหวัง” หรือ “Objective” และ “ข้อจำกัด” หรือ “Constrain” ของนักลงทุนแต่ละท่าน แต่ถ้าจะพูดในแบบบ้านๆเอาให้เข้าใจง่าย คือวัตถุประสงค์ของนักลงทุนแต่ละคนในตลาดหุ้นจะเป็นอย่างไรขึ้นอยู่กันความ “โลภ” หรือ “Greed” ของนักลงทุนแต่ละคนต่างหาก เพราะถ้า “โลภ” มาก็ต้องแลก หรือ Trade-Off มาด้วยระดับ “ความไร้เหตุผล” หรือ “Irrational” ที่มากขึ้นไปด้วย […]